삼전 2Q 실적 시장 기대 웃돌아… 주가는 차익실현에 하락

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[서울=이진형 기자] 시장 전망치를 가볍게 뛰어넘는 역대급 성적표도 팽배해진 ‘고점 경계감’과 외국인의 차익실현 욕구를 막아서진 못했다. 삼성전자가 사상 최대 수준의 2분기 잠정 실적을 공시한 7일, 역설적이게도 국내 증시는 반도체 투톱의 폭락과 함께 주저앉으며 매도 사이드카가 발동되는 등 극심한 변동성을 연출했다. 특히 단기 호재를 겨냥해 고위험 레버리지 상품에 대거 진입했던 개인 투자자들의 피해가 커지고 있다.

89조 벌었어도 “이미 주가에 반영”… 월가 호평 속 주가는 ‘털썩’

7일 삼성전자는 올 2분기 연결 기준 매출 171조 원, 영업이익 89조 4,000억 원을 기록했다고 공시했다. 증권가 평균 기대치(85조 원)를 가볍게 웃도는 어닝 서프라이즈다.

외신 및 월가 전문가들의 평가는 긍정적이었다. 영국 파이낸셜타임스(FT)는 고대역폭메모리(HBM) 생산 집중으로 일반 D램과 낸드의 공급 부족까지 연쇄 작용을 일으켜 "메모리 공급난이 내년까지 이어질 것"이라 분석했고, 블룸버그 역시 "빅테크들의 막대한 AI 투자가 정당함을 입증한 실적"이라 평했다.

그러나 국내 현물 시장의 반응은 냉혹했다. 실적 발표 직후 "빅테크의 AI 투자 지속 여부를 검증해야 한다"는 신중론과 함께 선제적인 차익실현 매물이 대거 쏟아졌다. 호실적 공시 직후 삼성전자 주가는 장중 7.39% 밀린 29만 4,500원까지 고꾸라졌고, SK하이닉스 역시 6%대 급락세를 피하지 못했다.

코스피 장중 5% 넘게 주저앉아… 패닉셀에 ‘프로그램 매도 정지’

반도체 대형주가 무너지자 코스피 지수는 걷잡을 수 없이 무너져 내렸다. 이날 오전 10시 23분, 코스피200 선물 가격이 전일 기준가 대비 5% 이상 하락한 상태가 1분간 지속되면서 유가증권시장에는 매도 사이드카(프로그램 매도호가 일시 효력정지)가 전격 발동됐다. 올해 들어서만 16번째 매도 사이드카다.

[일지] 7일 오전 10시 30분 기준 주요 종목 및 지수 동향
코스피 지수: 7598.69포인트 (▼5.62% 급락)
삼성전자: 29만 4,500원 (▼7.39%)
SK하이닉스: 218만 6,000원 (▼6.70%)
SK스퀘어: ▼9.70% | 삼성전기: ▼8.15%

투자자별 매매: 외국인 1조 3,352억 원 순매도, 기관 3,144억 원 순매도 / 개인 1조 6,390억 원 순매수

외국인들이 단 1시간여 만에 1조 3,000억 원어치 펀더멘털 물량을 밀어내자, 지수는 장중 7,568포인트까지 밀리며 요동쳤다. 개인이 1조 6,000억 원이 넘는 매물을 받아내며 방어에 나섰지만 지수 급락을 막기엔 중과부적이었다.

호재에 베팅한 ‘레버리지 개미들’… 일주일 새 3조 몰렸다가 직격탄

가장 큰 타격을 입은 이들은 삼성전자의 실적 발표와 오는 10일 예정된 SK하이닉스의 주식예탁증서(ADR) 나스닥 상장이라는 대형 이벤트를 노리고 진입한 단기 레버리지 투자자들이다.

코스콤 ETF체크에 따르면 최근 일주일 동안에만 삼성전자와 SK하이닉스 주가를 2배로 추종하는 단일종목 레버리지 ETF 14종에 무려 3조 452억 원의 뭉칫돈이 순유입됐다. 한 달 전체 유입액의 36%가량이 단 일주일 새 집중적으로 몰린 것이다. 상품별로는 'KODEX SK하이닉스레버리지'에 1조 2,933억 원, 'KODEX 삼성전자레버리지'에 5,484억 원 등이 동시다발적으로 들어왔다.

그러나 주가가 정반대로 폭락하면서 ‘독이 든 성배’가 됐다. 실적 발표 당일 'KODEX 삼성전자단일종목레버리지'는 10%대 급락세를 보이고 있으며, 일주일 누적 수익률 기준으로는 자금이 가장 많이 몰린 SK하이닉스 2배 레버리지 상품이 24% 넘게 폭락 중이다.

전문가들은 단일종목 레버리지 상품의 구조적 특성을 이해하지 못한 묻지마 투자를 경계해야 한다고 조언한다. 레버리지 ETF는 일일 리밸런싱 과정에서 주가가 내리면 매도 압력이 커지는 구조(숏 감마)를 지녀 변동성 장세에서 장기 보유할수록 자산 가치가 갉아먹히기 쉽다.

시장 관계자는 "최근 한 달간 삼성전자 주가가 6.4% 상승하는 동안, 일일 변동성을 매일 반영한 2배 레버리지 ETF의 누적 성과는 복리 효과 및 횡보 장세 속 가치 훼손 탓에 1.3%에 그치기도 했다"며 "반도체 쏠림이 극단화된 상황에서 수급적 변동성이 극에 달한 만큼 섣부른 고배율 베팅은 자제해야 한다"고 당부했다.

AI부동산경제신문 | 편집부

이진형 기자

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